Schneiderman Demanda A JPMorgan Por Valores Respaldados Por Hipotecas Residenciales Fraudulentos Emitidos Por Bear Stearns

Primera acción legal del grupo de trabajo estatal-federal para investigar los valores respaldados por hipotecas creado por el Presidente Obama

Demanda acusa a Bear Stearns de tergiversar la calidad de los préstamos, engañando a los inversionistas y contribuir a la crisis de las hipotecas

Fideicomisos RMBS de Bear Stearns tuvieron miles de millones en pérdidas

 

WASHINGTON -En su papel comoco-presidente del Grupo de Trabajo para investigar los valores residencialesrespaldados por hipotecas, el Fiscal General EricT.Schneidermananunció hoy una demandabasada en la Ley Martincontra JPMorganSecurities LLC(anteriormente conocidocomo BearStearns &Co.Inc.), JP MorganChase Bank, NA, y EMCMortgageLLC (anteriormente conocido como EMCMortgageCorporation)por hacerdeclaraciones fraudulentasy omisionespara promover la ventade valores residenciales respaldados porhipotecas (RMBS, por sus siglas en ingles) a los inversionistas.

De acuerdo a la demandadel Fiscal General Schneiderman, estos acusados ​engañaron a los inversionistasen cuanto alcuidado con el queseevaluó lacalidad de los préstamoshipotecariosempaquetados envalores residencialesrespaldados por hipotecasantesdel colapso de BearStearns& Co.a principios de 2008, incurriendo en pérdidas quehan totalizadoaproximadamente$22,5 mil milloneshasta la fecha.

La demanda del FiscalGeneral Schneidermanes la primera acciónlegaldel Grupo de TrabajoRMBS, ungrupo de trabajofederal-estatalcreado por el presidenteObamaa principios de esteaño para investigara los responsables dela mala conductaque contribuyó a lacrisisfinanciera a través del agrupamiento y la venta de valoresresidencialesrespaldados por hipotecas.

"Esta demandahará rendir cuenta porla mala conductaque condujo a lacaída delmercado de la vivienday el colapso dela economíaestadounidense",dijo el Fiscal GeneralSchneiderman."Nuestrademandademuestra que existeunconjunto de reglas paratodos- no importacuán grande opoderosa lainstituciónpueda ser -y que esasnormas seaplicaránvigorosamente.Creemos que estaes un modelo viable parafuturas accionescontralos emisores devalores respaldados porhipotecas residencialesque estafó alos inversionistasy costó sus viviendas a millonesde estadounidenses. Necesitamosuna verdadera rendición de cuentas por la conductailegaly engañosaen la creaciónde la burbuja inmobiliariacon el fin dehacer justicia alos propietarios de viviendasde Nueva Yorky los inversionistas"

Los miembros del Grupo RMBShan contribuidosignificativamente a esteesfuerzo.Oficina del Inspector Generalde la Agencia deFinanciamiento de la ViviendaFederaldesempeñó un papelclavetrabajando con la Oficinadel Fiscal General de NuevaYorkenla investigación, proporcionando los investigadoresy abogados,la Comisión de Valores  de EE.UU colaboró​​conel caso,mientras que el Departamentode Justiciaproporcionó recursosdeEE.UU.de sus dependencias en todo elpaís para ayudarcon las entrevistasy declaraciones.

"Fannie Mae y Freddie Mac compraron valores respaldados por hipotecas residenciales de los demandados y al parecer fueron engañados por la calidad de los préstamos que apoyaban a dichos valores. Acciones como ésta contribuyeron a la crisis financiera y los que participan en esas actividades deben rendir cuentas ", dijo el Inspector General de FHFA, Steve Linick. "Mi oficina ha trabajado y sigue trabajando muy de cerca con el Grupo de Trabajo RMBS  y la Oficina del Fiscal General de Nueva York en apoyo de la investigación y el enjuiciamiento de los casos de fraude RMBS".

"Este anunciodemuestra que el modelo del Grupode Trabajo deRMBSfunciona", dijo el  Co-Presidente del Grupo de Trabajo RMBS yFiscal de EE.UU.para el Distrito deColoradoJohnWalsh."El Departamentode Justicia, incluidos las fiscalías federales en todo el país, la Oficina del Inspector Generalde la Agencia deFinanciamiento de la ViviendaFederaly la SECseenorgullecen de ofrecer asuamplia experienciay comprometer recursossustanciales paraayudar a los esfuerzosdel Fiscal General de NuevaYork.Este sometimientoes un testimonio dela unidad de propósitoejercida porel Grupo de TrabajoRMBS y lo que esposiblecuando trabajamosjuntos para lograrla justicia para todoslos estadounidenses".

Según la denuncia del Fiscal General Schneiderman, Bear Stearns llevó a sus inversionistas a creer que la calidad de los préstamos en sus valores respaldados por hipotecas habían sido cuidadosamente evaluados y monitoreados continuamente. De hecho, Bear Stearns hizo nada de eso. En cambio, no evaluó sistemáticamente los préstamos, en gran medida ignorando defectos que su revisión limitada descubrió y mantuvo a sus inversores en la oscuridad acerca de lo inadecuado de los procedimientos de revisión y defectos en los préstamos. Incluso cuando ejecutivos de Bear Stearns  tuvieron conscientes de estos problemas, la empresa no pudo reformar sus prácticas o divulgar información a los inversionistas. Como resultado, los valores de préstamos respaldados por hipotecas de Bear Stearns incluidos muchos que se habían hecho a los prestatarios que no podían pagar los préstamos, tenían mucha probabilidad de fracasar (no poder ser pagados por los prestatarios), y al final fracasaron en gran número.

Como se explicaen la demanda,presentada en la Corte Suprema del Estado de NuevaYorkla noche del lunes, los valores respaldados por hipotecas residencialeseranagrupados y depositados enfideicomisos.Las acciones delos fideicomisosRMBSfueron vendidas comovalores a los inversores, que iban a recibir un flujode ingresos delas hipotecasempaquetadas enlosRMBS.Enlas declaraciones de registro, prospectos, suplementos de prospectos, hojas de plazo,y otras presentaciones demateriales de mercadeo, los acusados ​​llevaron a los inversoresa creer quehabían evaluadocuidadosamente -y seguirá de cerca- la calidad de los préstamos en losRMBS.

La demanda de laFiscalía General acusa a BearStearnsde no cumplir consusdeclaraciones de quelos préstamossubyacentes a susRMBSse originaronde acuerdoconlas directrices de suscripciónaplicables, es decir, las normas en vigor para garantizar, entre otras cosas,que los préstamosse extendieron alos prestatarios quedemostraban lavoluntady capacidad de pago. Además, mientras quelos demandados afirmaron quese comprometieron a "debida diligencia" para asegurar que los préstamosque compraron alos originadorescumplíancon las directricespertinentes,de hecho, rutinariamente pasaron por altopréstamos defectuosos que fueronidentificados a través delarevisión de debida diligenciay se ignoranlas deficienciasque ellos sabíanexistían enel proceso de revisión debida diligenciaen sí misma.

Bear Stearnsestaba consciente de quesus procesosde diligencia debidaseveía comprometidofundamentalmenteporla enorme cantidad depréstamos quela empresa solicitóser estudiadosenperíodos muycortos de tiempo.La necesidad de laempresade mantenerrelaciones comerciales conAmerican Home Mortgageyotros originadoreshipotecarioscreóun fuerte incentivopara limitarel número de préstamos defectuosos que fueroneliminados decualquier conjunto de préstamos.Incluso cuando estosprocesos defectuososidentificaronlos préstamosdefectuosos, Bear Stearns, sin embargo pasó por altosistemáticamentelos resultados negativosy continuóempaquetando lospréstamos en valorespara la ventaa los inversores.

Bear Stearnstambién operóun departamento de "control de calidad" (QC), que se suponía ibaadetectarseñales de alarmaen los préstamosde post-titulizaciónydeterminarsi los préstamoscumplíancon las directricesde suscripción.Aunque el departamento decontrol de calidadse suponía identificaría ycorregiría los problemas enlos préstamos subyacentes, y en circunstancias apropiadasperseguirla recompra delos préstamospor parte de losoriginadores, el departamento estaba tan abrumadoque en esenciano podría funcionar.Bear Stearnsera consciente de queel departamento decontrol de calidadestaba en "crisis", pero no tomó ninguna medidapara reformar elproceso de control decalidad.Además, auncuando el departamento decontrol de calidadidentificabaserios problemas, Bear Stearnsentró enacuerdosque beneficiaba aoriginadores de préstamosa expensasde los inversores.Bear Stearnsno dio a conocerninguno de estos problemaso prácticasa los inversores.

Los acusados​​fueron patrocinadores y  suscriptoresdeun asombroso número detitularizacionesque hanresultado dañadas.Por ejemplo, en agosto de 2012, laspérdidas acumuladassufridas porlos inversoresen 103subprimeyAlt-Abursatilizacionesque BearStearnspatrocinó ysuscribióen 2006y 2007ascendieron aaproximadamente $22,5 mil millones,oaproximadamente el 26% del saldo de capital originalde $87mil millones.

Otros $30 mil millones encapital impagode las hipotecaspermanecen enestos fideicomisoshoy.43% por ciento de esa cantidad, osea$12,9 mil millones dólaresen la actualidad tienen 90días de mora, enfrentan una ejecución hipotecaria,la quiebra,olos bienesson consideradosinmuebles propiedad deun banco (REO). Estosignifica que los inversoresactuales sonpropensos a sufrirpérdidas adicionalesen el futuro.La Fiscalíapide una indemnizaciónde los inversorespara recuperar las pérdidas, así como una reparación equitativa.

La acción de hoyes la mas recientedevarios frentesen la estrategia del Fiscal General Schneiderman  para frenarlas ejecuciones hipotecarias,proporcionar ayuda alos dueños de casay pedir cuentas alos responsables de lacrisishipotecaria.

A principios de esteaño, el Fiscal General Schneidermanfue nombradopor el presidenteObamapara co- presidirGrupo de Trabajo para investigar los Valores Respaldados por Hipotecas Residenciales. Esta investigación conjuntareúneel Departamentode Justicia (DOJ), el Departamento de Vivienda y DesarrolloUrbano,la Comisión y Bolsa de Valores(SEC), Oficina del Inspector Generalde la Agencia deFinanciamiento de la ViviendaFederal(OIG FHFA) y otras agencias parainvestigara los responsables dela mala conductacontribuyendo a la crisisfinanciera a través del agrupamiento y la venta devalores residencialesrespaldados por hipotecas. Se basa enel estadoactualdelas investigacionesestatales y federales,al mismo tiempo quelanza deotras nuevas.
La investigación fue realizadapor los Fiscales AuxiliaresDesireeCummings, Tanya Trakht,WeinbergAmir,yGirolamo Brunetto ,bajo la supervisión de la Sub-FiscalGeneral VirginiaChávezRomano.El Fiscal General tambiénrecibióun importante apoyo delaOficina del Inspector Generalde FHFAdurante el cursode la investigación.

Una copia dela demanda se encuentradisponible en: www.ag.ny.gov/sites/default/files/press-releases/2012/jpmcomplaint.pdf

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